【败走麦城】
1989年，桑德斯将整个公司转移到新的市场，但比英特尔晚了好几年。1991年，AMD推出了它的386处理器AM386，打破了英特尔公司在PC微处理器上的垄断地位。AMD一直宣称英特尔公司破坏了两者在20世纪80年代中期达成的技术交换协议。1992年，法庭裁定英特尔公司在合同执行上确有一些不当行为，但AMD还是成为自己短视的牺牲品，因为AMD也没有按照合同生产芯片交换英特尔的微处理器技术。最后英特尔和AMD在1995年达成了庭外和解。
1994年，AMD对英特尔奔腾处理器的挑战遭到重大失败。公司最大的失误是在当年的微处理器技术论坛年会过早地展示了K5处理器，AMD的官员夸耀K5将比英特尔的奔腾处理器性能提高30%，但是这是使用仿真芯片比较得出的结果，实际的芯片还没有生产出来，等到AMD公司发现无法如期生产出芯片来时，客户自然就把注意力转移到了奔腾处理器上，而K5对他们来说只是AMD自吹自擂的劣质产品而已，AMD再一次受到重大挫折。
